డెలివరీని భరోసా ఇవ్వకుండా హామీ ఇచ్చిన రాబడిని వాగ్దానం చేయడం ద్వారా ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ కాంట్రాక్టులను తప్పుగా అమ్ముతున్నారనే ఆరోపణలపై ఆనంద్ రతి కమోడిటీస్, ఇండియా ఇన్ఫోలైన్ కమోడిటీస్ (ఐఐఎఫ్ఎల్), జియోఫిన్ కామ్‌ట్రేడ్, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ కమోడిటీస్, ఫిలిప్ కమోడిటీస్ వంటి మొదటి ఐదు బ్రోకర్లకు సెబీ షో-నోటీస్ జారీ చేసింది. 

క్లయింట్ కేవైసి లను భారీగా తారుమారు చేయడం, బహుళ ఒప్పందాలు చేసినందుకు క్లయింట్ కోడ్‌లను పెద్ద ఎత్తున సవరించడం, వారి ఎన్బిఎఫ్సిల ద్వారా లెక్కించని డబ్బును ఇన్ఫ్యూషన్ చేయడం వంటి వాటిపై బ్రోకర్లు కూడా ఆరోపణలు ఎదుర్కొంటున్నందున, వాటిని ఎందుకు ప్రకటించకూడదని సెబీ వారిని కోరింది. సరిపోయే, సరైనది "ఎందుకంటే వారు సెక్యూరిటీ నిబంధనలను ఉల్లంఘించినట్లు కనుగొనబడింది. నోటీసులో, సెబీ ఈ తప్పు చేసిన బ్రోకర్లకు ‘సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో మార్కెట్ మధ్యవర్తిగా మీరు కొనసాగడం ఈ మార్కెట్ ఆసక్తికి హానికరం అని ఆరోపించబడింది’
మొదటి షో-కాజ్ నోటీసులో, పెట్టుబడిదారులకు తప్పుడు హామీలు, తప్పు, తప్పుదోవ పట్టించే ప్రకటనలు, హామీ రాబడితో విక్రయించే మధ్యవర్తిత్వ ఉత్పత్తులు, ప్రమాద రహిత ఉత్పత్తులు, ఖాతాదారులకు నిధులు, ఆ ట్రేడింగ్ కోసం క్లయింట్ కోడ్ సవరణ వంటి అనేక అవకతవకలు / ఉల్లంఘనలు ఎన్ఎస్ఇఎల్ ఆరోపణల్లో ఉన్నాయి. 

"రిజిస్ట్రేషన్ సర్టిఫికేట్ మంజూరు కోసం, అప్లికేషన్ స్టాక్ బ్రోకర్స్ రెగ్యులేషన్స్ రెగ్యులేషన్ పరంగా తగిన, సరైన వ్యక్తిగా ఉండాలి, సెబీ (మధ్యవర్తులు) రెగ్యులేషన్స్, 2008 యొక్క షెడ్యూల్ రెండులో చదవండి. ఇంకా, షరతులు స్టాక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ నిబంధనల షెడ్యూల్ రెండులో పేర్కొన్న విధంగా బ్రోకర్ ఎప్పుడైనా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క నియమాలు, నియంత్రణ, బైలాస్, ప్రవర్తనా నియమావళికి కట్టుబడి ఉండాలి. సెక్యూరిటీ మార్కెట్లో మార్కెట్ మధ్యవర్తిగా మీ కొనసాగింపు హానికరమని ఆరోపించబడింది ఈ మార్కెట్ యొక్క ఆసక్తికి, ఎస్సిఎన్ పేర్కొంది. అందువల్ల, మీరు ఇకపై సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో రిజిస్ట్రేషన్ సర్టిఫికేట్ను కలిగి ఉండటానికి‘తగిన, సరైన ’వ్యక్తి కాదని ఆరోపించబడింది. 
రెండవ షో-కాజ్ నోటీసులో, మీడియా నివేదికలు, సెబీ ఐదు బ్రోకర్ సంస్థలకు నోటీసులు పంపింది, ఎందుకంటే తప్పుగా అమ్మినట్లు ఆరోపణలపై వారు ఇచ్చిన వివరణతో సంతృప్తి చెందలేదు. వస్తువుల వ్యాపారం కోసం బ్రోకర్లకు లైసెన్సులు మంజూరు చేయరాదని సెబీ అధికారులు అభిప్రాయపడ్డారు. . 

ముంబై పోలీసులకు చెందిన ఎకనామిక్ నేరాల విభాగం (ఇఓడబ్ల్యూ) కూడా ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ కేసులో ఈ బ్రోకర్ల తరఫున పెద్ద ఎత్తున అక్రమాలకు పాల్పడినట్లు ఆధారాలు లభించాయి. ఇఓడబ్ల్యూ చేసిన ఫోరెన్సిక్ ఆడిట్ ఈ బ్రోకర్ల హవాలా లావాదేవీలు, బినామి ట్రేడ్‌లు, క్లయింట్ కోడ్ మార్పులను కూడా వెల్లడించింది. ఎన్ఎస్ఇఎల్ ఇన్వెస్టర్ల యాక్షన్ గ్రూప్ (ఎన్ఐజిఎ) - ఎన్ఎస్ఇఎల్ పెట్టుబడిదారుల ఫోరమ్ "బ్రోకర్లపై" ఎన్ఎస్ఇఎల్ ను మధ్యవర్తిత్వ ఉత్పత్తిగా తప్పుగా విక్రయించిన ఈ బ్రోకర్లపై కఠిన చర్యలు తీసుకోవాలని ఇఓడబ్ల్యూని అభ్యర్థించింది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్‌తో సహా పలువురు కీలక బ్రోకర్లు పెట్టుబడిదారుల తరఫున ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ వస్తువులను కొనడానికి / అమ్మడానికి / స్వీకరించడానికి పవర్ ఆఫ్ అటార్నీని చేపట్టారు, ఎలక్ట్రానిక్ రూపంలో వస్తువుల గిడ్డంగి రశీదులను నిర్వహించడానికి డిమాట్ (డీమెటీరియలైజ్డ్) ఖాతాలను తెరిచారు. "ఈ బ్రోకర్లు కూడా ఆరోపణలు ఎదుర్కొన్నారు. వాగ్దానం చేసినట్లు గిడ్డంగి రశీదులు పొందకుండా పెట్టుబడిదారుల సొమ్ముతో విడిపోవడానికి నేర విశ్వాసం ఉల్లంఘించినట్లు "ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ పెట్టుబడిదారులు ముంబై పోలీసు కమిషనర్‌కు రాసిన లేఖలో తెలిపారు. 

గౌరవ. ఆగస్టు 22 2014 నాటి బాంబే హైకోర్టు తన తీర్పులో బ్రోకర్లకు వారి స్వంత న్యాయ బృందం ఉంది, మార్కెట్ ఎలా పనిచేస్తుందనే దానిపై పూర్తి జ్ఞానం ఉంది. లావాదేవీల యొక్క చట్టబద్ధత బ్రోకర్లకు తెలిసి ఉంటుందని భావించారు. బ్రోకర్లు చాలా అనుభవజ్ఞులైనవారు, , పెట్టుబడిదారులకు సమాచారం ఇవ్వబడిన వ్యక్తులు, వారు లేవనెత్తిన లావాదేవీల యొక్క చట్టవిరుద్ధత సమస్య చట్టబద్ధతలకు కట్టుబడి ఉండాలనే ఆందోళనతో కాదు, కానీ దరఖాస్తుదారుని (మిస్టర్ జిగ్నేష్ షా) డిఫాల్ట్ పార్టీల కంటే ప్రధాన అపరాధిగా. 

మార్చి మూడు, 2014న, ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ కేసులో ముంబైలోని ఇఓడబ్ల్యూ, మూడు అగ్ర బ్రోకర్లను అరెస్టు చేసింది. అరెస్టయిన వారిలో ఆనంద్ రతి ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ లిమిటెడ్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ అమిత్ రతి; జియోజిత్ కామ్‌ట్రేడ్ లిమిటెడ్‌కు చెందిన సి పి కృష్ణన్;, చింతాన్ మోడీ ఆఫ్ ఇండియా ఇన్ఫోలైన్ లిమిటెడ్ (ఐఐఎఫ్ఎల్). ఈ ముగ్గురిపై ఎన్‌ఎస్‌ఇఎల్ ఉత్పత్తులను తప్పుగా అమ్మడం, మోసం, ఫోర్జరీ, నేరపూరిత కుట్ర వంటి ఆరోపణలు ఉన్నాయి. 

డిసెంబర్ 21, 2018న, సెబీ మూడు వందల బ్రోకర్లకు అనుబంధ నోటీసులు జారీ చేసింది, ఇది ఎస్ఎఫ్ఐఓ ఎత్తి చూపిన ఏదైనా తప్పుకు సంబంధించి బ్రోకర్ అవసరమైన వివరణ ఇవ్వలేకపోతే లైసెన్స్ రద్దు చేయాలని సూచించింది. సెబీ 2010హేను యొక్క ఇఓడబ్ల్యూ యొక్క నివేదికను కార్నర్ బ్రోకర్లకు ఉపయోగిస్తుందివివరణాత్మక దర్యాప్తు నివేదికను ఇఓడబ్ల్యూ 2010హేనులో అప్పటి మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ ఎఫ్ఎంసి తో పంచుకుంది, ప్రత్యేకంగా బ్రోకర్ల పాత్రను హైలైట్ చేస్తుంది. కూడా, ఇఓడబ్ల్యూ దాఖలు చేసిన సప్లిమెంటరీ చార్జిషీట్లో, టాప్ బ్రోకర్ల పేరు మొదటిసారి. 

ఫిబ్రవరి 2019 చివరి వారంలో, సెబీ 5 ప్రధాన బ్రోకరేజీలను ‘సరిపోయేది కాదు, సరైనది కాదు’ అని అనేక ఆర్డర్‌ల ద్వారా కమోడిటీ డెరివేటివ్ బ్రోకర్లుగా ప్రకటించింది. మొదటి రెండు వేర్వేరు ఆర్డర్లలో, మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ మోతీలాల్ ఓస్వాల్ కమోడిటీస్ బ్రోకర్, ఇండియా ఇన్ఫోలైన్ కమోడిటీస్ యొక్క ఖ్యాతిని "తీవ్రంగా నాశనం చేసింది" అని పేర్కొంది, ఇది వస్తువుల వర్తకానికి "సరిపోయేది కాదు, సరైనది" అని ప్రకటించడంలో ఎంతో అవసరం. 

కొద్ది రోజుల్లోనే, జియోఫిన్ కామ్‌ట్రేడ్, ఆనంద్ రతి కమోడిటీలను కూడా రెండవ సెట్ ఆర్డర్‌లలో ‘సరిపోయేది కాదు, సరైనది కాదు’ అని ప్రకటించారు. ఫిలిప్ కమోడిటీస్ ఇండియాపై కూడా ఇదే ఉత్తర్వులు జారీ అయ్యాయి. ఈ సంస్థలు పూర్వపు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అండ్ రెగ్యులేషన్ యాక్ట్ (ఎఫ్‌సిఆర్‌ఎ) 1972 ను ఉల్లంఘించినందుకు దోషులుగా తేలింది. 

ఫలితంగా, ఈ సంస్థలు పరోక్షంగా లేదా ప్రత్యక్షంగా బ్రోకర్లుగా పనిచేయడానికి అనుమతించబడవు. 
ఎస్ఎఫ్ఐఒ ప్రోబ్
బ్రోకర్లు/అరెస్ట్స్
నేపథ్యం
ఫైనాన్షియల్ ఇంటెలిజెన్స్ యూనిట్ (ఎఫ్ఐయు) పరిశీలన